이 문서의 나머지 부분은 다음과 같이 구성됩니다. “ 방법 ” 섹션에서는 연구 방법론을 개발하고, “ 결과 및 토론 ” 섹션에서는 예비 테스트의 데이터와 결과를 설명합니다. “ 결론 ” 섹션에서는 결과를 논의하고, Sect. 5에서는 결론을 내린다. 행동 양식 본 논문에서 미국 REITs 시장의 효율성 분석은 부분 통합 접근 방식을 기반으로 합니다. 우선, 제로 주파수에서 양수이고 유한한 스펙트럼 밀도를 갖는 I(0)(즉, 공분산 정상 또는 백색 잡음) 프로세스를 사용하여 프로세스를 정의합니다. 차의 부분 적분 모델은 다음 과 같이 제공됩니다. (1) B는 지연 연산자( 이고 I(0) 프로세스입니다. d는 계열의 지속성 정도를 결정하는 차분 매개변수입니다. 이상적으로는 d가 정수가 아닌 값을 취 하면 분수 통합이 발생합니다 . 단조롭게 감소하는 가중치를 갖는 무한 차수 측면에서 의 이항식 표현은 다음과 같이 추가로 표현됩니다. (2) 그러므로, (삼) 차분 매개변수 d가 증가할수록 지속성은 더 강해집니다. d 의 양수 값 (즉, d  > 0)은 가 긴 메모리를 가지고 있음을 의미하며, 이는 먼 시간의 관측치 간에 강한 의존도가 있음을 의미합니다. 더욱이, 0과 0.5 사이의  d 값 (0 < d  < 0.5)은 가 정상 평균 회귀(즉, 공분산 정상)를 관찰하는 반면 d 값이 범위에 있음 의 비정상 평균 회귀 속성의 경우입니다 . 어떤 경우이든, d  < 1이면 계열은 평균 복귀 동작을 관찰한다고 말하며, 이는 충격의 효과가 장기적으로 사라지는 경향이 있으므로 일시적일 것임을 암시합니다. 그러나 이면 계열은 엄격하게 비정상적이고 매우 지속적이며, 이는 강력한 정책 조치가 공식화되지 않는 한 충격의 효과가 영구적임을 나타냅니다. 이제 차분 매개변수 d는 모수적 방법과 반모수적 방법의 두 가지 방법을 사용하여 추정됩니다. Robinson의 이러한 파라메트릭 접근 방식은 주파수 영역의 Whittle 함수를 기반으로 합니다([ 14 ] 참조. 계열이 비정상인지 여부에 관계없이 Robinson [ 34 ] 은 이 접근 방식이 유효함을 증명합니다. 따라서 첫 번째 차이점 추정하기 전에 계열이 고정되도록 하기 위해 계열의 값을 취할 필요가 없습니다. 따라서 우리는 다음 형식의 모델을 추정합니다. 구글 상위노출 온라인카지노 무료스포츠중계 무료스포츠중계 롤 토토 롤 토토 비제이벳 백링크 11